深度挖掘：Ethena (ENA)，加密世界赚钱机器，ENA值得长期持有！（投研报告） 先说结论：投研完后Ethena是一个会赚钱、能赚钱、并且正儿八经落地赚钱的台子，其代币（ENA）值得拥有。 金戈铁马，气吞万里如虎！！ 前言：Ethena到底有多赚钱？ Ethena最近一周的日入达到了680万美刀，一跃成为最赚钱的去中心化应用（DApp）。 根据Ethena的官网，现在它正给超过35万用户发放USDe稳定币，年化收益率高达67.2%。DefiLlama的数据显示，Ethena的USDe市值在过去一周里涨了43%，一个月涨了409%，总值达到了8.4亿美金。 Ethena Labs今年2月19号在公链上正式亮相，USDe一上来就开出了27.6%的年化收益率，远超Anchor Protocol给的20%。这比去年5月崩盘前的TerraUSD（UST）还要高。 Ethena 正在构建衍生品基础设施，使以太坊能够通过 stETH 上的 Delta 中性头寸转型为全球互联网债券，从而创建第一个加密原生、具有收益的稳定币：USDE。 一、#Ethena 到底是个啥玩意？# 建立在以太坊上的合成美元 (synthetic dollars) 协议，以 ETH 作为底层资产标的USDe 是个在以太坊链上的合成美元协议，用 #ETH# 做底层资产。它通过现货 ETH 和期货 ETH 空头抵押构成，二者对冲成为一项 Delta 中性的稳定资产。即使 ETH 的价格波动，USDe 的铸造和抵押的价值也几乎不受影响，确保了资产的稳定性和可靠性。 说人话：是无论ETH涨跌，#USDe# 都能保持其价值稳定，你可以理解为以太坊版本的USDT。你可以理解为持有ETH现货并做空对冲，抵押发行 $USDe ，防暴跌、保稳定的币。 二、Ethena 赚钱的运作逻辑？ 1、假设我们投入了1000刀的 #stETH，扣掉各种对冲和操作成本之后，可以铸造出1000刀的USDe。# 2、然后Ethena会自动在中心化交易所（#CEX）上开一个等额的ETH对U（# $USDT 或 $USD ）的永续合约空头，进行对冲。 3、我们放进去的stETH不会直接扔CEX，而是转到 #Copper# 、#CEFFU、##Cobo# 这种托管机构手里，这样就能避免那些麻烦事，比如资产挪用或者CEX炸了。 4、这操作中就有两个能持续赚钱的路子，还会作为奖励送给质押了的USDe（sUSDe）： a/挂在以太坊上质押PoS的收益，年化大约3.2%；质押 PoS 收益比较固定，保证了一个最基本的稳定收益。 b/还有就是从delta对冲那些衍生品头寸上撸到的资金费和基差价差，年化收益能有5到30%。 三、Ethena 背景如何？ 1/Ethena完成2050万美元touzi，#Dragonfly# 领投，并得到BN，Deribit，Bybit，OKX，Gemini和Huobi等交易平台以及BitMEX创始人Arthur Hayes及其家族办公室的支持。 •种子轮：价格未知，融资 650w，估值未知 •战略融资：价格 0.019u，融资 1400w，估值 2.86 亿 2/#MakerDAO# 创始人 #Rune# 也在昨天 (30 号) 通过个人地址将 566 万 USDT mint 成 USDe 四、Ethena 的缺点是？ Austin 在文中指出，其更愿意将 USDe 称为一个「结构性票据」，而非稳定币，并剖析了 USDe 的四层潜在风险： 1/是质押层面的安全风险，质押节点的安全性及可持续性是否可得以保证； 2/是期货合约开设平台的安全风险，无论是 DEX 还是 CEX 均存在黑客攻击风险； 3/是合约可用性风险，有些时候可能根本没有足够的流动性来进行做空； 4/是资金费率风险，虽然空头头寸的资金费率大多数时候为正，但也存在转负的可能性，如果在加权质押收益之后的综合收益率为负，对于「稳定币」而言是相当致命的。尽管Ethena的方法创新且有潜力，但该项目目前仍处于测试阶段，尚未完全推出。 由于加密货币市场的不确定性和波动性，Ethena的稳定币USDe仍面临着潜在的风险。 五、关于 #ENA# 价格预测？ ENA 总量 150 亿，初始流通 14.25 亿 (9.5%)。 目前市场上有多个对 ENA 价格预测的估值模型，例如： 1/参考场外平台 (如 aevo 等) 成交价：$0.65； 2/根据往期币安挖矿项目平均收益率 (年化 123%)：$0.45。 3/要是根据 PE 来进行估值的话价格会更高。因为以最近 #Ethena# 的收入来推算，Ethena 年收入获将达到 3.3 亿美元。 🫡路虽远，行则必至；事虽难，做则必成。 看不懂的SOL结语：总的来说Ethena是一个会赚钱、能赚钱、并且正儿八经落地赚钱的台子，他的代币（ENA）值得关注，流动性质押衍生品LSD领域正在快速发展，尤其是 #LSD# 稳定币领域即将出现新的创新。相信在以太坊坎昆升级后崛起的带动下，稳定币也将迎来一波热潮，让我们拭目以待。 @FLS_OTC @jiujinshan2022 @Phyrex_Ni @hellosuoha @bitfish1 最后希望各位大佬指正。
深挖SOL生态：未来的金矿还是炒作泡沫？ 经历FTX风波后，SOL卧薪尝胆，焕然一新，如日中天，万象更新。 SOL生态目前真的是风头无两，DeFi、预言机、质押、gamefi、CEX、ntf、meme、包括SOL手机等都隐隐走出王者的架势。 🫡路虽远，行则必至；事虽难，做则必成。 通过利用其消费者 / 开发者友好的优势，并逐步提高其去中心化程度，Solana 在生成其创世区块后短短 4 年时间就创建了一个生态系统，拥有超过 700 个去中心化应用程序。 🧐为什么我们要做SOL生态讲解,因为我们要遵循10倍、100倍项目的挖掘规律： 1、投底层操作系统项目：如互联网的微软、苹果IOS、谷歌安卓。对应币圈的：BTC、ETH、SOL等就是这样的项目。 2、投底层生态公链---如互联网与移动互联网的电商生态阿里，社交生态腾讯，广告生态百度。例如：BTC下面的merlin等L2。 3、投基于底层生态公链的应用---如基于腾讯系QQ、微信、腾讯视频等；对应币圈如：对应merlin下面的 #MerlinSwap# 、 #MerlinStarter# 4、投基于底层技术的垂直应用---如基于腾讯QQ下面的QQ空间、QQ游戏：。对应币圈如：对应merlin下面的 #MerlinSwap# 下面的 $VOYA $huhu 等。 那么SOL生态有那些项目值得我们关注呢： 1、DeFi板块：例如我们熟悉的JUP/JTO Marinade Finance：液体质押平台，自动赚取奖励，发行影子代币mSOL。 Jito：通过Liquid Staking Token最大化MEV利润，社区共享收入。 Sanctum 解决Solana生态中LST项目流动性共享问题。 Drift Protocol (V2) 去中心化交易平台，提高订单处理速度和市场效率。 Jupiter Solana的Dex聚合器，为交易提供最佳路径。 2、消费者与支付： Magic Eden：Solana上的领先NFT市场，支持多链环境。 Tensor ：专为NFT交易者设计的平台，集成AMM和市场功能。 Metaplex：在Solana上创建、销售、管理数字资产的工具集。 DRiP：提供NFT发行平台，支持新艺术家加入Solana。 Sphere：探索各种支付功能，包括链上订阅和支付链接。 3、多链特性： Neon EVM ：允许以太坊应用在Solana上运行，利用Solana的高速和低成本。 Eclipse ：基于以太坊Layer 2解决方案，结合多种技术提高交易能力和数据可用性。 Nitro ：连接Solana和Cosmos生态系统，通过Sei Network加强互操作性。 Wormhole ：在多个区块链间转移资产和信息的桥梁，增强生态系统流动性。 Allbridge ：跨链桥，促进多链之间的资产转移，支持多种消息传递协议。 LIFI ：多链流动性聚合协议，集成跨链桥和DEX聚合器。 4、基础设施与工具 Helius：提供API、RPC节点等工具，促进Solana应用开发。 Pyth Network ：提供金融市场数据的预言机网络，支持多种资产的实时价格。 Phantom & Solflare ：Solana生态中广泛使用的钱包，用户友好，支持NFT管理。 Hey Wallet ：简化数字资产管理，支持通过社交媒体发送和接收资产。 Squads Protocol ：多签名解决方案，提高资产管理的安全性和效率。 5、DePIN Helium ：5G无线网络DePIN，使用Solana技术支持设备热点。 Hivemapper ：收集实时道路图像的全球地图网络，奖励贡献者。 Render Network & ionet ：分布式GPU渲染网络，支持复杂3D任务。 IoTex ：连接智能设备与区块链的Web3基础设施平台。 Teleport ：基于Solana的去中心化拼车服务，提高司机收入，降低乘客成本。 6、文化与社区 Mad Lads：由Coral公司推出的NFT系列，基于xNFT标准，旨在探索NFT在去中心化应用中的可能性。它为Solana社区注入了新活力，特别是在FTX事件后的困难时期。 MonkeDAO：Solana上的首个NFT DAO，围绕Solana Monkey Business收藏品形成。它通过运行验证器、管理质押池和组织活动等方式，促进了Solana NFT市场的早期发展和持续增长。 LamportDAO：一个旨在推动Solana生态系统发展的社区领导倡议。成员通过资金和资源支持，共同决定项目方向，努力构建开放、包容的生态系统。 Superteam DAO：专注于在新兴市场推广Solana的DAO，由不同背景的成员组成，致力于支持和开发创新项目，强化社区为中心的环境。 Solana Universe：一个国际学生组织，通过活动和教育材料的分发，推广Solana和Web3知识。 Bonk：Solana区块链上的meme币，代表着对加密货币文化的一种轻松诙谐态度，同时也象征着Solana的韧性和社区精神。最近的wif/BOME/树懒等代表。 以上是不完全统计梳理的SOL生态项目，她的生态还在一步一步扩大完善中。！！ 我们应该如何布局呢？ 关注基础设施建设：投资于那些致力于提升SOL生态基础设施的项目，生态发展的基石 寻找创新应用：关注那些在SOL生态中具有创新应用的项目，尤其是那些能够解决现有痛点或提供独特价值的项目。 例如：jup、JTO、pyth、ray、meme板块等。 长期持有策略：对于具有强大发展潜力的项目，采取长期持有策略可能会带来更丰厚的回报。短期波动不应成为决策的主要因素。 风险分散：虽然SOL生态具有巨大的潜力，但投资者仍需注意风险管理。 ———————— PS最后：FTX 的崩溃给 Solana 生态系统造成了重大打击，导致 SOL 代币价格从峰值下跌了 97%。 尽管遭遇重大危机，Solana坚韧不拔，浴火重生，成为加密世界公认的“三巨头”。 玩了三年SOL，我见证过他的反弹能力（13-260-10-126），一个强大的币种不是看他登到顶峰的高度，而是看他跌到低谷的反弹力。 SOL，春色满园关不住，一支红杏出墙来。我们未来见！ #SOl# #solana# #jto# #jup#
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